FICA er en forkortelse for Federal Insurance Bidrag lov. Denne loven mandater som en arbeidsgiver holde tilbake en viss prosent av en arbeidstakers lønn hver utbetalingsperiode. FICA krever også at arbeidsgiver samsvarer arbeidstakerens beløp og bidrar pengene til en regjering konto kjent som Social Security Trust Fund. Dette fondet gir pensjon inntekt, samt funksjonshemming forsikring, Medicare, og fordeler etter overlevende.
FICA var resultatet av trygd Act of 1935, foreslått av president Franklin D. Roosevelt. Programmet begynte å samle inn skatter og betaler fordeler i 1937. I 1939 ble FICA endret til å omfatte enker og foreldreløse arbeide ektefeller, samt eldre mennesker som ikke hadde betalt inn i systemet.
Opprinnelig var trygdeytelser kun tilgjengelig for personer som var under 65 og som arbeidet i det som ble ansett som handel og industri. Statsansatte, medisinsk personell, jurister, og landbruket arbeidere ble alle unntatt fra FICA, og fordi de ikke var pålagt å betale til fondet, kunne de ikke inn penger fra den. Disse restriksjonene er opphevet, og selv om det fortsatt kategorier av arbeidstakere som kan velge bort å betale i FICA, ingen er uttrykkelig unntatt fra deltakelse.
Social Security Trust Fund, som ble etablert i 1939, er ansvarlig for innsamlingen av penger som er tatt opp gjennom arbeidsgiver /arbeidstaker bidrag kreves av FICA. Department of the Treasury er ansvarlig for å forvalte disse midlene og siktet for å investere disse pengene i verdipapirer med sikkerhet i den amerikanske regjeringen. Regjeringen er i kraft låne pengene til seg selv, og deretter bruke det til å finansiere andre prosjekter. Pengene er tilbakebetalt når obligasjonene kommer pga.
Kun personer som har betalt inn Social Security gjennom FICA er berettiget til å motta ytelser fra fondet. For tiden kan en person samle redusert fordeler ved 62. Fordeling av alle fordelene bestemmes av en persons fødselsår. Folk som er født før 1938 var i stand til å samle hele fordeler på 65 år. For de som er født mellom 1938 og 1943, i en alder øker med en hastighet på to måneder per år fram til fylte 66 for de som er født i 1943. Pensjonsalder er 66 for alle født mellom 1943 og 1954, og deretter øker igjen, opp til 67 for de som er født i 1960 og etter.
Opprinnelig var trygdeytelser ikke skattepliktig. Men i 1983, gikk kongressen endringer i Social Security Act som skulle vurdere 50% av fordeler å være skattepliktig inntekt for stønadsmottakere med en total inntekt som oversteg en etablert grense. Dette beløpet ble økt til 85% i 1993.
